納指領跌 · 金銀回落 · 美元止跌 · A股份化

市場概述

週二全球市場聚焦三條線索。其一,美股三大指數同步回落,納斯達克跌1.33%報26289.71、標普500跌0.69%報7691.76、道鐘斯跌0.22%報53343.40,連日走高後資金轉趨謹慎、大型科技暫時撤出。其二,大宗商品分化,貴金屬高位回落,黃金跌1.17%報4366、白銀跌3.3%報63.94、銅跌1.84%報6.48;原油小幅走高,WTI漲0.52%報84.94、布倫特漲0.17%報91.02,霍爾木茲海峽供應風險仍是焦點。其三,匯市轉向美元回穩,美元指數逆轉三連跌、日元盤中接近160創本月新低,離岸人民幣自三年高位回落、盤中跌向6.75,比特幣盤中逼近6.5萬美元。A股走勢分化,上證漲0.19%報3990.30逼近4000、創業板跌0.92%報3705.56;中概財報密集揭曉,小米二季度淨利94.6億超預期、百度AI業務占比過半。

■ 美股回落,科技領跌: 美股三大指數同步收跌,納斯達克跌1.33%報26289.71,標普500跌0.69%報7691.76,道鐘斯跌0.22%報53343.40。市場在連日走高後轉趨謹慎,資金從大型科技暫時撤出,回落但幅度可控。VIX恐慌指數升至15.84,反映短線情緒略趨謹慎,盤面進入震盪整理。

■ 中概財報,A股份化: A股走勢分化,上證指數漲0.19%報3990.30逼近4000,深證成指跌0.56%,創業板指跌0.92%報3705.56。財報季資金在權重與題材間輪動,成長股相對承壓,半導體與AI供應鏈仍是中線主題。小米二季度淨利94.6億超預期,百度AI業務占比過半、GPU雲增283%,轉型成效受關注。

■ 金銀回落,油價小漲: 貴金屬高位回落,黃金跌1.17%報4366,白銀跌3.3%報63.94,銅跌1.84%報6.48,美元止跌帶來壓力。油價小幅走高,WTI原油漲0.52%報84.94,布倫特原油漲0.17%報91.02,霍爾木茲海峽供應風險仍是焦點。前一波漲勢較快的白銀回吐幅度較大,整體屬於高位獲利了結,中期支撐看美元與實際利率方向。

■ 美元止跌,人民幣回落: 美元指數止住連續下滑、逆轉三連跌,日元盤中接近160、創本月新低。離岸人民幣自三年高位回落、盤中跌向6.75,前期升勢階段性放緩。比特幣盤中逼近6.5萬美元、較日低漲近2%,10年期美債收益率降約2個基點報4.70%。

熱點前瞻

● 美聯儲會議紀要與全球CPI

美聯儲將公佈貨幣政策會議紀要,同一時段歐元區與英國也將公佈7月CPI。市場可借此觀察通膨降溫的節奏,以及決策者對後續利率路徑的措辭變化。資料與紀要若指向通膨更具黏性,美元與債市的短線反應會成為跨資產定價的重要線索。

● 中概財報季與AI轉型兌現

小米、百度之後,快手等公司陸續披露業績,財報季進入密集期。市場關注的重點已從收入增速,轉向AI與雲端業務的落地節奏與盈利品質。誰能把算力投入轉化為可持續的現金流,誰就更可能在這一輪估值分化中占得先機。

重點關注

快手等公司公佈財報,延續小米、百度後的中概財報季

美聯儲公佈貨幣政策會議紀要

歐元區、英國公佈7月CPI資料

霍爾木茲海峽一帶地緣情勢與後續談判進展

宇樹科技登陸科創板,機器人題材與新股表現

美元止跌、人民幣回落之後的匯率與跨境資金變化