MDM每日早评及分析 - 2026年2月4日

美元指数

美元指数周二小幅变动，报97.30，在前两个交易日上涨约1.2%后，因特朗普总统提名凯文·沃什为下一任美联储主席，以及强劲的ism制造业采购经理人指数推迟了市场对快速降息的预期。市场仍然预计美联储今年将降息两次，可能在6月和10月。同时，由于美国政府部分关门，本周即将公布的关键劳动力市场数据，包括jolts调查和月度就业报告，将被推迟。众议院共和党领导人预计将在周二对参议院已批准的政府拨款方案进行投票。另一方面，美国和印度达成了一项新的贸易协议，将降低双方商品的关税。由于澳大利亚储备银行提高了借贷成本，美元对澳元的汇率大幅下跌。

美元指数在周二削减涨幅，最新交易于97.35附近，因未能突破之前的支撑位，现在转为阻力位的97.73{周一高点}区域。美元指数的下行趋势尚未改变。上周，美元在95.50附近触及四年低点，但在投资者对美国总统唐纳德·特朗普选择凯文·华尔什取代鲍威尔担任美联储主席的消息感到宽慰后，已经减少了损失。当前已呈现超卖状态。触及低点后，美元指数进入技术反弹盘整阶段,故上行留意97.73{周一高点},以及98.00{整数关口}。而下方支撑则留意97.00关口, 和96.91{5日均线}区域。

今天可考虑于97.48附近做空美元指数 ; 止损 : 97.60 ; 目标: 97.05 ; 97.00

WTI 现货原油

WTI原油周二在每桶约63.50美元附近波动，经历了连续两天的下跌，受到地缘政治紧张局势缓解和贸易谈判不确定性的压力。市场的主要关注点是美国与伊朗之间可能的核谈判。特朗普总统表示谈判可能很快开始，报告显示美国军队正在远离伊朗，减少了该地区冲突的担忧。市场还在关注潜在的美印贸易协议。特朗普表示，如果印度停止购买俄罗斯石油，可能会降低对印度的关税。印度尚未确认这一计划，但其对俄罗斯原油的进口已降至三年多以来的最低水平。这增加了全球未售出的俄罗斯石油数量。同时，opec+重申计划在3月份保持产量稳定，在季节性需求疲软的情况下暂停增产，维持充足的供应条件。

总体而言，2026年1月最后一周的原油市场完全被地缘政治风险所主导。美伊紧张局势的升级为油价注入了显著的风险溢价，推动两大基准原油价格升至近六个月高位。然而，在连续上涨后，周五市场出现整固迹象，表明投资者在权衡风险溢价与基本面因素时保持一定谨慎。从技术分析角度看，WTI原油在64.00美元关口成首个阻力位, 而66.00{整数关口}- 66.24美元{上周高点}区域面临重要阻力，若能有效突破，可能打开向68-70美元的上涨空间。下方支撑首先关注61.30美元（14日简单移动平均线），然后是60美元（市场心理关口）。

今天可考虑于63.45附近做多原油 ; 止损 : 63.25; 目标: 64.80 ; 64.50

现货黄金

周二（2月3日）美国交易时段午盘，黄金和白银价格大幅上涨，多头在近期大幅下跌后积极逢低买入。黄金盘中跳涨超6%，白银上涨超8%，黄金有望创下2008年11月以来的最大单日涨幅。现货黄金周一下跌超过8%，跌至每盎司4,402美元，延续了前一交易日的损失，此前这种贵金属经历了十多年来最陡峭的下跌。黄金出现了大幅抛售，下降幅度达到8.95%，创下自2013年以来的最大单日跌幅。黄金近期价格波动中存在投机成分，同时市场整体呈现风险规避情绪。在经历了一轮无情的上涨后，获利了结也开始出现，这轮上涨将黄金推至历史高位。这一上涨受到强劲的中央银行需求和所谓的贬值交易的推动，投资者在对政府债务激增的担忧中，从货币和债券转向实物资产。地缘政治和经济不确定性加剧，以及对美联储独立性的担忧，进一步增强了黄金的避险吸引力。

2026年1月的黄金暴跌虽惊心动魄，却可能是牛市中的一次深蹲。金价未来或在震荡中寻找方向。金价在上周五大幅下跌，突破了5,000美元等关键支撑位。周初进一步跌至4,400美元附近, 昨天大幅反弹至4,964美元高点, 目前, 技术指标之14日相对强弱指数（RSI）显示出看涨动能似乎正在减弱，已接近中性水平。另外, 移动平均收敛发散指标（MACD）线已滑落至信号线以下，且两者均低于零；扩大的负直方图显示出日益增强的看跌压力。然而，除非金价跌破4,609美元{35日均线}, 和4,584美元{周初低点}区域，这可能加剧对50日均线4,488美元, 和4,402美元{周一低点的测试,否则上升趋势仍然保持不变。如果金价重新夺回5,000美元，首个阻力位将是1月27日的高点5,182美元，随后是5,200美元。

今天可考虑于4,938附近做多黄金 ; 止损 :4,928 ; 目标: 5,000 ; 5,050

美元/日元

在周二的亚洲早盘时段，美元/日元吸引了一些买盘，交投于155.70附近。乐观的美国经济数据为美元对日元提供了一些支撑。由于部分政府停摆，劳工统计局将不会按计划在周五发布1月份的就业报告。美国供应管理协会（ISM）周一发布的数据表明，美国制造业采购经理人指数（PMI）在1月份从12月份的47.9上升至52.6。并且是自2022年以来的最强扩张。该报告表明，美国联邦储备委员会可能会在较长时间内维持利率不变，提振了美元。日本首相高市早苗已呼吁于2月8日举行提前大选。日本的财政担忧和政治不确定性可能在短期内对日元施加压力。然而，日本央行1月22-23日会议的意见摘要显示出日益鹰派的倾向。并呼吁在经济和通胀前景保持稳定的情况下及时加息。这可能有助于限制日元的损失。

美元/日元货币对在10日简单移动平均线155.15上方附近稳定，并保持在50日简单移动平均线 156.20之下。并已开始转向，限制了反弹的尝试。若日收盘高于50日均线，可能会为抵抗打开空间至157.00{整数关口}，而未能重新获得短期平均则使得市场情绪保持沉重。而14日相对强弱指数（RSI）为47.56（中性），显示出稳定的动能。若突破50将改善市场形势。短期趋势偏脆弱。若收盘低于155{整数关口}，将延长修正阶段，目标指向100日简单移动平均线154.16，和154.00关口，随后是153.31{1月23日低点}。

今天可考虑于155.85附近做空美元 ; 止损 : 156.00 ; 目标: 154.90 ; 154.70

欧元/美元

周二，欧元兑美元小幅上涨，交易于1.1800上方盘整，此前一天最低触及1.1776。美国强劲的制造业数据以及美国与印度之间达成的贸易协议为美元提供了额外支持，并缓解了对美国政府部分停摆的担忧。美国总统特朗普宣布与印度达成协议，将印度产品的关税从目前的50%降低至18%。此外，伊朗总统马苏德·佩泽什基安周二表示，德黑兰将开始与美国的核谈判，这有助于缓解该地区的紧张局势，并为美元提供了额外支持。周二的经济日历中，欧洲央行信贷调查将提供有关欧元区信贷状况的进一步见解，而在美国，焦点将集中在美联储理事米歇尔·鲍曼的讲话上。

从日线K线图看，欧元/美元在突破1.1830的关键支撑位后倾向于下行，进一步加剧了欧元在1.1800的市场心理关口上下争持走势。若日收盘低于该水平，将打开测试40日简单移动平均线1.1747的可能性。下一个关键支撑位在1.1700{整数关口}。技术指标方面，14日相对强弱指数（RSI）为54，曾上探至78后回落，属于典型的“超买回落但仍强势”的状态，常见于趋势延续阶段的高位换手。相反，如果欧元/美元保持在1.1800以上，预计将测试1.1872{9日简单移动平均线}，随后是1.1900。若进一步走强，下一个目标为1.2000{市场心理关口}，接着是年内高点1.2082。

今天可考虑于1.1805附近做多欧元 ; 止损 : 1.1793; 目标: 1.1870 , 1.1860