決定長期盈利的關鍵因素是「理解不確定性」
大多數做交易的人,骨子裡都習慣用一種「正常」的眼光來看市場。他們默認價格波動大致是有規律的——歷史回撤多大、平均波動多高、極端行情多久出現一次。但《黑天鵝》這本書提出一個讓人不太舒服的觀點......
摘要:本質上,我們交易的並非市場本身,而是自己的思想:基本面派交易其分析結論;表派交易其圖表解讀結論。最核心的邏輯是:「你怎麼想,就會怎麼做。」
市場參與者眾多,風格各異。在同一個價位上,多空觀點同時存在,每秒都有大量成交。有人問:如果我是基於日K線圖交易,是否可以不用盯盤?忽略日內波動,過濾市場「噪音」?
交易新手缺乏系統,因為無法預知下一秒的變化,必須緊盯盤面;而系統化交易者對於何處入場、何處退出都已計畫妥當,所以不用綁在螢幕前,此時「盯盤」的目的不再是擔憂現有持倉,而是感受多空博弈力量,尋找下一個交易機會。
除了高頻或短線交易者外,其他風格的交易者都能擺脫時刻盯盤,前提是你必須是一個系統交易者。交易計畫的價值,正是將交易者從螢幕的束縛中解放出來。

夜盤的出現,使「日K線」涵蓋時間更長,日內波動加劇,展示帳戶的資金曲線也隨之劇烈震盪——這從市場角度看是正常的。但對資產管理機構挑戰巨大。因其風險偏好低,市場的大幅波動容易擊穿風控底線。然而,這個問題無法透過盯盤解決,必須從系統層面予以應對。
對系統交易者而言,盯盤不是為了已持有的倉位(這些應已成竹在胸),而是為了尋找下一筆交易的機會。
本質上,我們交易的並非市場本身,而是自己的思想:基本面派交易其分析結論;表派交易其圖表解讀結論。最核心的邏輯是:「你怎麼想,就會怎麼做。」既然「想」決定「做」,那麼交易者毫無疑問,應該將功夫多下在「想」。
市場參與者想法各異,但實現盈利的「結果」,並非依賴統一的「想法」。獲利可以透過截然不同的思路達成。因此,沒人有權評判別人交易系統的對錯。例如我認為是「逆勢」,在其他人的框架內未必是;況且,逆勢交易本身也非必然失敗。想法無對錯,但想法指導下的行動結果需自己承擔。
交易前的「想」,至少應包含兩大層面:
1. 市場分析:方向、週期、節奏、目標預判等。
2. 風險評估:停損設定、獲利期望、資金波動極限、心理承受極限等。
在交易之前,我們就需要思考眾多問題,而且這僅是基於靜態市場的分析。真實市場動態萬變,「黑天鵝」事件更是無法預想。
然而,許多交易者在「想」上投入太少,往往在交易後才開始「想」——那時的「想」已非理性思考,而是幻想、臆想與妄想。
唯有在交易前投入大量時間進行分析、計畫和等待,方能在交易中做到「處變不驚」。面對複雜殘酷的市場,「處變不驚」是最高境界的心理優勢,長期保持此心態,交易結果自然不會差。很多時候,計畫的執行力度,完全取決於心態是否穩定。


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