CWG資訊：美聯儲10月降息概率大增，美元上週五走强，金價連續五周上

CWG Markets市場資訊2025年9月22日（週一）：

匯訊摘要：

上週五，美元指數延續反彈勢頭，並在美盤前一度漲至97.81的日內高點，最終收漲0.33%，日線錄得三連漲，報97.67。基準的10年期美債收益率收報4.133%，對美聯儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.584%。

上週全球黃金市場再度迎來里程碑時刻。上週三美聯儲宣布降息25個基點後，現貨黃金價格一度衝至3707.40美元/盎司的歷史新高，儘管隨後出現震蕩回調，但上週五收盤仍站穩3684.93美元，週線漲幅達1.15%，實現連續第五週上漲。市場分析師普遍認為，黃金的看漲基調並未因短期波動而改變。

因市場對大量供應和需求下降的擔憂超過了對美聯儲今年首次降息將刺激消費的預期，國際原油延續跌勢。WTI原油日內持續下跌，最終收跌1.54%，報62.29美元/桶；布倫特原油最終收跌1.47%，報66.08美元/桶。

前日公布數據與消息：

美元在上週五走強，延續了對多數主要貨幣的反彈走勢。此前美聯儲降息，但暗示未來將採取漸進式寬鬆政策，交易員正在重新評估短期前景。

衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數上漲0.3%，至97.662。該指數在週一和週二因市場預期美聯儲可能啟動快速降息而下跌了1%，但週線持平。美聯儲一如預期降息，但並未表現出在未來幾個月迅速降低借貸成本的緊迫性。其利率預測圖（即“點陣圖”）顯示，今年可能還有兩次降息。

Bannockburn Forex首席市場策略師Marc Chandler表示：“這真是個‘一分為二’的交易週。投票結果和點陣圖並不像聲明和對勞動力市場的擔憂那樣鴿派。”美元此前因市場預期而承壓，未來可能還有進一步反彈空間。

Chandler補充道：“我們告訴客戶，這只是一次逆勢反彈。如果你必須賣出美元，很快會有更好的價位。”

由於英國借貸規模遠超官方預測，進一步加劇財政前景的不確定性，英鎊在上週五下跌；與此同時，日本央行維持利率不變，但委員會出現異議，日元走強。

英鎊是G10貨幣中表現最差的之一，反映出投資者對英國財政大臣里夫斯能否控制預算的擔憂。英鎊下跌0.6%，至1.3468美元，為自4月初以來最大兩日跌幅。

日本央行兩位審議委員意外反對維持利率不變的決定，令投資者感到意外，並將焦點重新轉向下一次加息的時間點。在經歷震蕩交易後，日元兌美元幾乎持平，報147.975。

紐元延續前一交易日的跌勢，下跌0.4%。此前經濟數據異常疲軟，導致收益率大幅下滑，市場加大了未來大幅降息的押注。

油價上週五下跌，因對大量供應和需求下降的擔憂超過了對美聯儲今年首次降息將引發更多消費的預期。

布倫特原油期貨收於每桶66.68美元，下跌1.1%。美國原油期貨收於62.68美元，下跌1.4%。這兩大指標原油期貨合約連續第二週上漲。

Lipow Oil Associates總裁Andrew Lipow說，石油供應繼續保持強勁，OPEC正在縮減石油減產幅度，我們還沒有看到制裁對俄羅斯原油出口的影響。

美聯儲將其政策利率下調了25個基點，並暗示隨後還將進一步下調利率，以應對美國就業市場疲軟的跡象。借貸成本的降低通常會促進對石油的需求，並推高油價。

Again Capital的合夥人John Kilduff表示，美聯儲未來降息25個基點可能不會提振石油市場，因為這會進一步削弱美元，使石油的購買成本更高。

Kilduff說：美聯儲必須比以往更加激進，我們需要降息50個基點來提振需求。由於潛在的市場基本面，美聯儲的行動並不會轉化為原油市場需求的增長。Lipow也看到了需求方面的影響。他說："煉油廠維護季節將進一步減少需求。"

金價上週五走高，連續第五週上漲，市場關注美國美聯儲今年首次降息後的進一步線索。

現貨金報每盎3672.08美元，上漲0.8%。上週金價上漲了0.8%。12月交割的美國期金，收高0.7%，報3705.80美元。

美聯儲將其關鍵利率下調了25個基點，但同時對持續通脹發出警告，這使人們對未來寬鬆政策的步伐產生懷疑。該決定公布後，現貨金價格創下3707.40美元的歷史新高，隨後在震蕩交投中回落。RJO Futures市場策略師Bob Haberkorn說，黃金在這裡仍然相當強勁，只是在美聯儲之後出現了暫停。看漲趨勢依然完好，創新高已成必然，現實層面而言，我們很可能在年底前高見4000美元。

明尼阿波利斯聯儲銀行主席卡什卡利（Neel Kashkari）表示，就業市場的風險證明降息是合理的，美聯儲在接下來的兩次會議上也可能降息。

上週，印度的實物黃金溢價升至10個月來的最高點，因為臨近節日的創紀錄價格未能阻止投資者購買金條以期待進一步上漲，而中國的價格折扣則擴大至五年來的最高點。

其他貴金屬中，現貨白銀上漲2.2%，至每盎司42.70美元；鉑金上漲1.4%，至1403.02美元。鈀金持穩於1150.04美元，並走向週線跌勢。

美元指數技術分析：

美指上週五上漲在97.85之下遇阻，下跌在97.25之上受到支持，意味著美元短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果美指今天下跌在97.30之上企穩，後市上漲的目標將會指向97.90--98.15之間。今天美指短線阻力在97.85--97.90，短線重要阻力在98.10--98.15。今天美指短線支持在97.30--97.35，短線重要支持在97.00--97.05。

歐元/美元技術分析：

歐美上週五下跌在1.1725之上受到支持，上漲在1.1795之下遇阻，意味著歐美短線上漲後有可能保持下跌的走勢。如果歐美今天上漲在1.1785之下遇阻，後市下跌的目標將會指向1.1720--1.1690之間。今天歐美短線阻力在1.1780--1.1785，短線重要阻力在1.1815--1.1820。今天歐美短線支持在1.1720--1.1725，短線重要支持在1.1690--1.1695。

黃金技術分析：

黃金上週五下跌在3632.00之上受到支持，上漲在3686.00之下遇阻，意味著黃金短線下跌後有可能保持上漲的走勢。如果黃金今天下跌在3648.00之上企穩，後市上漲的目標將會指向3702.00--3721.00之間。今天黃金短線阻力在3701.00--3702.00，短線重要阻力在3720.00--3721.00。今天黃金短線支持在3667.00--3668.00，短線重要支持在3648.00--3649.00。

主要財經數據：

財經大事件：

市場波動：

美國股市收盤：美股三大股指集體收漲，道指收漲0.37%、標普500指數漲0.49%、納指漲0.72%。明星科技股表現分化，甲骨文(ORCL.N)漲4%、蘋果(AAPL.O)漲3.1%，而美光科技(MU.O)跌3.6%、英特爾(INTC.O)跌3.2%。熱門中概股中，小馬智行(PONY.O)大漲18%。

歐洲股市收盤：歐洲主要股指走勢不一，德國DAX30指數收跌0.15%；英國富時100指數收跌0.12%；歐洲斯托克50指數收漲0.03%。

貴金屬收盤：現貨黃金與美元齊升，並在美盤前加速漲勢，較低點大漲50美元，最終收漲1.12%，收報3685.47美元/盎司，為連續第五週收漲；現貨白銀最終收漲2.94%，報43.03美元/盎司。

CWG後市預測：

美元今天短線以逢低做多為主，破位止損，有盈利30個點以上就設好止贏，在美國開市前撤出所有沒有成交的掛單。本策略適合保證金，實盤可作參考。

美元指數：可以在97.90---96.35的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

歐元/美元：可以在1.1785---1.1720的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

英鎊/美元：可以在1.3530---1.3435的區間上限賣出，有效破位40個點止損，目標在區間的下限。

美元/瑞郎：可以在0.7980---0.7920的區間下限買入，有效破位35個點止損，目標在區間的上限。

美元/日元：可以在148.45---147.35的區間下限買入，有效破位40個點止損，目標在區間的上限。

澳元/美元：可以在0.6615---0.6580的區間上限賣出，有效破位25個點止損，目標在區間的下限。

美元/加元：可以在1.3815---1.3755的區間下限買入，有效破位30個點止損，目標在區間的上限。

黃金：可以在3702.00---3649.00的區間下限買入，有效破位20美元止損，目標在區間的上限。

提醒大家注意一下，如果當天策略首先達到預期的平倉目標，求穩的投資者可以放棄當天的操作計劃。投資者在實際執行本策略時，可以提前5--10個點開始布置相應的倉位，但止損的價位應該不折不扣的執行。

依據本策略做單，當有30個點以上的盈利時候請做好平價保護，也可以獲利了結，千萬不要讓盈利單變成虧損單。

建倉標準：風險承受能力在20%以下，每2000美元做單0.1手就可以；風險承受能力在20%--50%之間，每1000美元做單0.1手就可以；風險承受能力超過50%以上，每1000美元做單0.2--0.3手就可以。

本文所含內容及觀點僅為一般信息，並未有將您的投資目標、財務狀況和投資需求考慮在內。任何引用歷史價格波動或價位水平的信息均基於我們的分析，並不表示或證明此類波動或價位水平有可能在未來重新發生。部分研究報告預測僅代表分析師個人觀點，不作為投資建議，敬請廣大用戶者理性投資，注意風險。如果您有任何疑問，請尋求獨立顧問的建議。