VAHA Financial : 美联储加息预期骤降，AI交易回暖，油金高位震荡

上周，美国7月CPI、PPI数据连续降温，市场对美联储进一步加息的预期明显下降。美股整体震荡走高，道指本周下跌0.56%，标普500指数上涨0.36%，纳斯达克指数上涨0.14%。市场主线逐渐从防御避险转向“降息预期+AI盈利兑现”。

AI板块重新走强，韩国KOSPI指数本周上涨11.5%，结束连续七周下跌并重返技术性牛市。三星电子、SK海力士等存储芯片股表现强劲，AI基础设施投资仍是市场关注重点。不过，AI板块内部出现明显分化，市场开始更加关注企业盈利和商业化能力。

美债方面，尽管通胀降温缓解了美联储加息压力，但财政赤字和国债供给压力限制了长端收益率下行空间。美国30年期国债拍卖收益率升至5.22%，创2001年以来新高，长短端利率走势继续分化。

商品市场方面，黄金冲高后回落，周中一度接近4450美元/盎司，随后回落至4320美元附近，周五收于4375.59美元/盎司。原油则先涨后跌，美伊局势及霍尔木兹海峡风险一度推升油价，但库存增加及需求预期下调令油价承压。

汇市方面，美元指数整体震荡，周五受美国零售销售意外走弱影响进一步回落。美元/日元再次升至159上方，160关口临近，日本央行加息预期及潜在汇市干预风险持续受到市场关注。

技术分析

纳斯达克100指数（中短线）

纳斯达克100指数维持多头结构，目前位于29100点关键转折位上方，RSI重新向上运行，短线反弹动能有所恢复。

交易策略：

在29100点上方，看涨，目标位关注30330点及30750点。

若跌破29100点，则转为看跌，下方目标关注28180点及27170点。

技术点评：

RSI指标呈现新的上升趋势，指数仍有进一步上行空间。短线重点关注29100点支撑能否有效守住。

美国WTI原油（中期）

WTI原油目前处于震荡格局，价格仍位于76美元关键转折位上方，但RSI走势较为复杂，趋势并不明确。

交易策略：

在76.00美元上方，看涨，目标位关注97.00美元及109.50美元。

若跌破76.00美元，则转为看跌，下方目标关注67.00美元及55.00美元。

技术点评：

RSI技术指标运行趋势复杂，当前仍需谨慎操作。76美元为中期关键支撑，守住该位置则整体结构仍偏多。

现货黄金（中期）

黄金近期高位回落，价格位于4580美元关键转折位下方，RSI缺乏上升动能，中期技术结构偏弱。

交易策略：

在4580美元下方，看跌，目标位关注3500美元及3120美元。

若重新站上4580美元，则转为看涨，上方关注4890美元及5300美元。

技术点评：

RSI技术指标缺乏上升动能。4580美元是中期关键阻力，在重新突破该位置前，黄金仍存在进一步调整压力。

美元/日元（中期）

美元/日元中期仍处于上升趋势线支撑之上，价格接近160关口，RSI位于50中性区域上方，整体结构仍偏多。

交易策略：

在152.00上方，看涨，目标位关注168.00及175.00。

若跌破152.00，则转为看跌，下方目标关注146.00及140.00。

技术点评：

RSI位于50%中性区域上方，整体中期趋势保持偏多。152.00为重要趋势支撑，同时需关注160关口附近的政策干预风险。