GDFS TRADE 共富金融 2026年7月1日黄金分析

今天金价表现

今天上午时段，COMEX现货黄金价格约为 3996.80 美元/盎司，较昨天收盘价 4007.50 美元/盎司相比小幅下跌 10.70 美元；现货白银报价约为 58.49 美元/盎司，较昨天收盘约 58.59 美元/盎司相比大致持平。上海黄金交易所方面，黄金开盘价为 878.00 元人民币/克，较昨天收盘价 879.03 元人民币/克相比大致持平。COMEX黄金期货方面，八月合约报约 4010.50 美元/盎司，与现货价差保持稳定。

影响金价的主要因素

金价滑落至接近八个月低位，主因是市场对美联储加息的担忧升温，令美元与美债息保持强势，直接压制金价。外部消息亦显示，市场仍在定价今年可能出现更多次加息或延长高利率周期，使金价在反弹时遭遇更强沽压。

美国与伊朗同意在霍尔木兹海峡暂停互相攻击，短线缓和地缘风险。外部消息亦指出，虽然停火协议仍在测试阶段，但航运风险下降使避险需求减弱，令金价失去部分支撑。市场对停火能否持续仍保持观望，但避险买盘明显降温。

市场焦点正转向今晚公布的美国 ISM 製造业 PMI 与 ADP 就业数据，两者都将直接影响市场对美联储 9 月与 12 月加息的定价。由于利率敏感度高，投资者在数据公布前普遍减少方向性押注，使金价短线维持震盪格局。

技术分析

昨日金价在 4019 开市后早市急跌至 3942，其后反弹回到 4000 上方，最终收于 4008，收市低于开市，整体形成一支「下影较长的小阴烛」。这种形态反映早段空方主导明显，低位有承接买盘介入，成功把价格由 3940 一带推回 4000 上方，但买盘力度不足以扭转当日方向，收市仍属阴烛。主趋势仍偏空，暂时只是跌势放缓，未出现趋势反转。

昨日全日波幅完全位于 20 日与 50 日均线之下，显示短线与中期趋势仍处于明确下行通道。20 日线持续下弯，反映短线反弹难以突破压力；50 日线亦保持下降斜率，代表中期结构未改善。昨日最高仅在 4060–4070 区域，距离 20 日线仍有巨大落差，显示市场缺乏挑战短期趋势线的能力。

RSI 维持在 34，属于弱势区域的低位延伸，反映空方动能仍偏强，但已逼近技术性反弹区域。RSI 34 显示反弹可能持续，但仍属于弱势修復而非动能反转。若 RSI 能升至 38–40，才代表短线动能开始改善；反之若 RSI 再度跌破 32–30，将意味价格可能再次测试 3950–3920，甚至延伸至 3880。

交易策略

昨日金价在急跌后仅能收于 4000 上方，反映下方承接虽存在但力度偏弱。今日盘面仍由高利率预期与美元强势主导，而美伊暂停互攻令避险需求降温，使金价缺乏额外支撑。整体仍处于弱势震盪周期，操作上维持反弹沽为主、靠压力减仓、跌至深度支撑再考虑短线低接的思路，不追高、不逆势。

首要支撑落在 3940–3960，这是昨日急跌的低位区，也是短线承接最可能出现的位置。若此区域能企稳，金价可维持在 3960–4040 的弱势震盪；但若跌破 3940，市场将视为弱势延伸，需防止跌势扩大至 3900。

上方首要阻力落在 4040–4060，这是昨日反弹乏力的位置，也是短线空方主导区域。其上更强的阻力在 4090–4100，即上週五反弹的高位，只要金价未能重新站稳其上，整体仍属于明确下行格局。