中金：维持携程集团-S(09961)“跑赢行业”评级 目标价升至451.2港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持携程集团-S(09961)“跑赢行业”评级，考虑到国际收入超预期增长，上调2024年的收入2%至524亿元，考虑到公司营销费用率超预期优化，升2024年非通用准则净利润预测13%至135亿元，并引入2025年收入和盈利预测619和174亿元，目标价上调16%至451.2港元。

报告引述公司4Q23业绩：毛收入同增106%至103亿元，略高于一致预期;非通用准则净利润为27亿元(净利润率25.9%)，大幅超出市场预期70%，主要系营销费用投入低于预期。此外，董事会批准并授权2024年资本回报计划：公司预计以年度股票回购、年度现金股利或两者结合的方式，不定期实施总额不超过3亿美元的策略性资本回报计划。