Ekspansi Manufaktur AS Melampaui Ekspektasi, Dow Jones Rebound Cetak Level Tertinggi Baru

Ikhtisar Pasar

Data terbaru menunjukkan bahwa PMI manufaktur AS bulan Januari serta indeks ISM sama-sama mencatat ekspansi di atas ekspektasi pasar, menegaskan ketahanan ekonomi dan mendorong kembalinya sentimen risk-on. Tiga indeks utama Wall Street rebound secara serentak, dengan Dow Jones melonjak lebih dari 1% dan mencetak level tertinggi dalam sepekan terakhir.

Di sisi saham individual, Apple memimpin reli saham berkapitalisasi besar dengan kenaikan sekitar 4%, sementara Google mencetak rekor harga tertinggi sepanjang masa. SanDisk melonjak hingga 15% setelah membukukan pertumbuhan pendapatan sebesar 61% dalam laporan keuangannya. Sebaliknya, Nvidia turun hampir 3% setelah muncul klarifikasi bahwa perusahaan tidak pernah berkomitmen untuk berinvestasi hingga USD 100 miliar ke OpenAI. Disney anjlok sekitar 7% akibat panduan kinerja yang lemah. Pada perdagangan setelah jam bursa, Palantir melonjak lebih dari 8% seiring lonjakan kinerja sebesar 70%, sementara NXP Semiconductors sempat turun hingga 6% akibat lemahnya bisnis otomotif.

Dari sisi makro, data manufaktur yang solid mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS serta indeks dolar AS naik ke level tertinggi dalam satu pekan. Yuan offshore menunjukkan penguatan yang sangat kuat, sempat menembus level 6,94 dan mendekati level tertinggi dalam hampir tiga tahun. Pasar kripto mengalami volatilitas tajam: Bitcoin sempat turun di bawah USD 75.000 dan memicu likuidasi senilai USD 2,5 miliar, sebelum akhirnya rebound lebih dari 6% berkat masuknya aksi beli di level bawah.

Pasar komoditas mengalami apa yang disebut sebagai “Senin Berdarah”. Logam mulia dan logam industri mengalami tekanan tajam seiring meredanya permintaan safe haven dan efek lanjutan sentimen hawkish pasca pencalonan Wash. Harga emas spot anjlok hingga 10% atau sekitar USD 440, mencetak level terendah setidaknya dalam tiga pekan terakhir. Perak juga sempat turun lebih dari 10%, sementara timah London ditutup melemah 10%. Meski demikian, tekanan harga sedikit mereda menjelang penutupan pasar.

Di sektor energi, harga minyak mentah turun lebih dari 4%, mencatat penurunan harian terbesar dalam tujuh bulan terakhir. Gas alam AS anjlok sekitar 25% seiring prakiraan cuaca yang lebih hangat, sepenuhnya menghapus reli yang dipicu badai musim dingin sebelumnya.

Fokus Utama

● Data Ketenagakerjaan AS Diduga Terlalu Tinggi Secara Sistematis

Laporan Non-Farm Payrolls AS bulan Januari yang akan dirilis pada Jumat menjadi sorotan utama. Barclays dan Citi menilai bahwa isu ketenagakerjaan AS bukan terletak pada “berapa banyak pekerjaan baru yang tercipta di Januari”, melainkan “berapa besar akumulasi overestimasi selama satu tahun terakhir”. Berdasarkan data QCEW terbaru, Barclays memperkirakan jumlah pekerjaan selama setahun terakhir telah dilebihkan sekitar 80–90 ribu per bulan. Citi menambahkan bahwa sinyal pelemahan yang lebih jelas kemungkinan akan terkonsentrasi pada periode musim semi hingga musim panas.

● Indeks ISM Manufaktur AS Januari Jauh Melampaui Ekspektasi

Indeks PMI manufaktur ISM AS bulan Januari melonjak signifikan dari 47,9 menjadi 52,6, jauh di atas konsensus pasar sebesar 48,5. Kenaikan ini terutama didorong oleh pertumbuhan yang solid pada komponen pesanan baru dan output. Indeks ketenagakerjaan mencatat level tertinggi dalam satu tahun terakhir, meski masih berada di zona kontraksi. Sementara itu, indeks harga yang dibayarkan naik ke level tertinggi dalam empat bulan, mengindikasikan tekanan biaya yang kembali meningkat.

Agenda Penting yang Perlu Diperhatikan (GMT+8)

23:00 (AS) Laporan JOLTS Job Openings bulan Desember (jadwal revisi)