Kỳ vọng đàm phán thúc đẩy Nasdaq tăng 10 phiên liên tiếp, giá dầu lao dốc 8%

Tổng quan thị trường

Trong phiên giao dịch vừa qua, kỳ vọng nối lại đàm phán giữa Mỹ và Iran đã kích hoạt mạnh mẽ tâm lý ưa thích rủi ro trên thị trường. Chứng khoán Mỹ đồng loạt phục hồi, trong đó S&P 500 tiến sát mức đỉnh lịch sử, còn Nasdaq ghi nhận chuỗi 10 phiên tăng liên tiếp – dài nhất kể từ cuối năm 2021, với mức tăng tích lũy vượt 12%.

Dữ liệu PPI của Mỹ hạ nhiệt đã góp phần làm dịu lo ngại về lạm phát, kéo theo lợi suất trái phiếu chính phủ và đồng USD đồng loạt suy yếu. Ngược lại, thị trường năng lượng chịu áp lực bán tháo mạnh khi giá dầu WTI giảm gần 8%, xóa sạch toàn bộ mức tăng trong giai đoạn căng thẳng địa chính trị của các “ông lớn” như ExxonMobil.

■ Cổ phiếu công nghệ & bán dẫn

Ngành bán dẫn tiếp tục duy trì đà tăng mạnh mẽ, với chỉ số chip nhớ và Philadelphia Semiconductor Index đồng loạt lập đỉnh mới. Cổ phiếu Meta tăng hơn 4%, dẫn dắt nhóm Big Tech. Trong khi đó, nhóm tài chính phân hóa rõ rệt sau mùa báo cáo: Citigroup tăng 3%, còn Wells Fargo từng giảm sâu tới 7% do kết quả kinh doanh kém tích cực.

■ Kim loại quý & hàng hóa

Mặc dù nhu cầu trú ẩn suy yếu, giá vàng vẫn tăng mạnh 2% nhờ đồng USD giảm liên tiếp và lực mua phòng hộ lạm phát, vượt mốc 4,800 USD/ounce. Hợp đồng bạc tương lai thậm chí tăng vọt 5%, tiến sát ngưỡng 80 USD. Ngược lại, giá dầu chịu áp lực bán tháo khi kỳ vọng đàm phán gia tăng, với dầu WTI giảm 7.8% về quanh 91 USD/thùng.

■ Thị trường ngoại hối & tiền mã hóa

Chỉ số USD Index ghi nhận chuỗi giảm 7 phiên liên tiếp, cho thấy hiệu ứng dư thừa thanh khoản. Đồng Nhân dân tệ offshore (CNH) tăng vượt mốc 6.81. Bitcoin diễn biến tích cực khi có thời điểm chạm mức 76,000 USD, lập đỉnh mới trước khi xuất hiện hoạt động chốt lời.

■ Thị trường trái phiếu

Dữ liệu PPI yếu hơn kỳ vọng hỗ trợ thị trường trái phiếu phục hồi. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 4.5 điểm cơ bản, xuống dưới 4.2%, tạo điều kiện thuận lợi cho việc điều chỉnh lại định giá của nhóm cổ phiếu công nghệ.

Triển vọng nổi bật● Lạm phát thấp hơn kỳ vọng trên diện rộng

Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 3 của Mỹ ghi nhận mức tăng thấp hơn kỳ vọng, giúp giảm áp lực lạm phát trong ngắn hạn. Tuy nhiên, áp lực giá từ thượng nguồn vẫn khiến thị trường duy trì sự thận trọng.

• PPI tháng 3 tăng 4% YoY, cao nhất kể từ tháng 2/2023 nhưng thấp hơn dự báo 4.6%

• PPI MoM tăng 0.5%, thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng 1.2% (trước đó: 0.7%)

• Core PPI (loại trừ thực phẩm & năng lượng):

• MoM: +0.1% (thấp hơn dự báo 0.5%)

• YoY: +3.8% (giảm nhẹ so với mức trước đó 3.9%)

● Tổng thống Iran: Sẵn sàng tiếp tục đàm phán

Sau khi vòng đàm phán kéo dài tại Islamabad đổ vỡ, Phó Tổng thống Mỹ JD Vance cho rằng Iran “chưa nhượng bộ đủ”, trong khi cựu Tổng thống Trump đưa ra cảnh báo phong tỏa eo biển Hormuz. Đáp lại, Tổng thống Iran Pezeshkian tuyên bố sẵn sàng tiếp tục đối thoại trong khuôn khổ luật pháp quốc tế, để ngỏ khả năng giải pháp ngoại giao.

Dưới tác động của các tín hiệu trái chiều này, giá dầu quốc tế giảm hơn 2% trong phiên thứ Ba, khi thị trường đặt cược rằng cơ hội đàm phán vẫn chưa hoàn toàn khép lại.

Dữ liệu cần chú ý

20:30 (GMT+8)

• Chỉ số sản xuất Empire State Fed New York (tháng 4)

• Chỉ số giá nhập khẩu Mỹ MoM (tháng 3)

22:30 (GMT+8)

• Chỉ số thị trường nhà ở NAHB (tháng 4)

• Tồn kho dầu thô EIA hàng tuần

• Tồn kho dầu tại Cushing, Oklahoma

• Dự trữ dầu chiến lược (SPR) của Mỹ