กองทุน Ark เพิ่มสัดส่วนลงทุน ขณะหุ้น SpaceX ปรับฐานหลังเข้าตลาด

ราคาหุ้น SpaceX เพิ่งผ่านช่วงความผันผวนนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ การปรับตัวลดลงกว่า 16% จนมาปิดที่ระดับ 154.60 ดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ลบผลบวกที่เคยเกิดขึ้นในช่วงแรกของการซื้อขายออกไปเกือบทั้งหมด การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดไม่ได้แสดงถึงแรงขายทำกำไรเพียงอย่างเดียว แต่ชี้ให้เห็นถึงการปรับฐานของโครงสร้างตลาด เมื่อกองทุนของ Ark Invest ใช้จังหวะนี้เข้าซื้อหุ้นในมูลค่าราว 32.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สิ่งที่เกิดขึ้นสะท้อนกระแสเงินทุนที่กำลังย้ายจากการเก็งกำไรระยะสั้น ไปสู่การเข้าสะสมสถานะเชิงโครงสร้างของนักลงทุนสถาบัน

สารบัญ

01

กระแสเงินทุนสถาบันและการจัดน้ำหนักพอร์ต

02

กิจกรรมเก็งกำไรและตลาดอนุพันธ์หดตัว

03

การจัดโครงสร้างทุนเพื่อบริหารงบดุล

กระแสเงินทุนสถาบันและการจัดน้ำหนักพอร์ต

การเข้าซื้อหุ้นจำนวน 210,121 หุ้นของ Ark Invest ถูกกระจายไปยัง ETFs ถึง 4 กองทุน ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากองทุนไม่ได้มองสถานการณ์นี้เป็นเพียงการซื้อขายรอบสั้น แต่เป็นการสะสมสถานะในฐานะกลุ่มธุรกิจหลัก ปัจจุบัน SpaceX กลายเป็นสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักการลงทุนสูงสุดใน ARKX และเป็นอันดับสี่ใน ARKQ รวมถึงมีสัดส่วนเป็นอันดับหกใน ARKK ซึ่งมีมูลค่าการถือครองประมาณ 313.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

การเพิ่มหุ้นเข้าเป็นสินทรัพย์หลักใน ETFs ชุดต่างๆ ทำให้ผลตอบแทนและระดับความผันผวนของกองทุนเหล่านี้ต้องไปผูกติดกับราคาหุ้นที่เพิ่งเข้าสู่กระดานซื้อขาย ซึ่งยังมีประวัติการซื้อขายน้อยและประเมินมูลค่าได้ยากด้วยขนาดประเมินตั้งต้นตอนเข้า Nasdaq ที่สูงถึง 1.77 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

กิจกรรมเก็งกำไรและตลาดอนุพันธ์หดตัว

การปรับลดลงของราคาหุ้นบนกระดานหลัก เกิดขึ้นในเวลาเดียวกับที่แรงเก็งกำไรในตลาดอื่นลดความร้อนแรงลงอย่างมาก ในช่วงแรกที่ SpaceX เข้าเทรด มีการเก็งกำไรพุ่งสูงขึ้นไปจนถึงตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภท perpetual futures ที่อ้างอิงกับราคาหุ้น โดยมีปริมาณการซื้อขายต่อวันขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันที่ 16 มิถุนายน ซึ่งเป็นวันเดียวกับที่ราคาหุ้นขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 225.64 ดอลลาร์สหรัฐฯ

ภายในวันที่ 21 มิถุนายน ปริมาณการซื้อขายในตลาดอนุพันธ์นี้กลับหดตัวลงอย่างรวดเร็วเหลือเพียง 43.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การลดระดับของการเปิดสถานะอย่างฉับพลันชี้ให้เห็นว่า แรงซื้อที่เกิดจากส่วนเผื่อความขาดแคลนในช่วงต้น (scarcity premium) ได้ผ่านพ้นไปแล้ว และตลาดกำลังกลับมาอ้างอิงกับกลไกพื้นฐานด้านมูลค่า

การจัดโครงสร้างทุนเพื่อบริหารงบดุล

พร้อมกับการปรับฐานของราคาหุ้นบนกระดาน SpaceX ยังได้ประกาศการเสนอขายตราสารหนี้ครั้งแรกในช่วงเวลาเดียวกัน โดยระบุว่าจะนำเงินที่ได้ไปชำระคืนสินเชื่อระยะสั้น (bridge loan) และใช้เพื่อการดำเนินงานทั่วไปของบริษัท แทนที่จะระบุถึงการลงทุนในโครงการใหม่โดยเฉพาะ

จังหวะการออกตราสารหนี้หลังจากการจดทะเบียนตลาดหุ้นเพียงไม่นาน ให้ภาพสอดคล้องกันว่าบริษัทกำลังเร่งจัดโครงสร้างงบดุลและปรับตัวเข้าหาแหล่งเงินทุนระยะยาว โครงสร้างนี้เปิดช่องให้ตลาดประเมินระดับความเสี่ยงด้านเครดิตของบริษัทคู่ขนานไปกับความเสี่ยงด้านทุน

ภาวะตลาดของ SpaceX ในปัจจุบันจึงอยู่บนช่วงเวลาที่ราคาหุ้นเริ่มทดสอบกรอบการประเมินมูลค่าจริง หลังจากหมดกระแสเก็งกำไรช่วงต้น การปรับโครงสร้างหนี้และการที่นักลงทุนสถาบันเข้ามาเพิ่มน้ำหนักการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ จะเป็นปัจจัยกำหนดสภาพคล่องและทิศทางของสินทรัพย์ตัวนี้ในระยะต่อไป

โดนหลอกโดนโกง อย่าเก็บไว้คนเดียว แอดเหยี่ยวช่วยได้! ถ้าคุณเคยมีประสบการณ์ไม่ดีจากการใช้โบรกเกอร์ไม่ว่าจะโดนโกง ถอนเงินไม่ได้ หรือเจอพฤติกรรมที่ไม่โปร่งใส เราอยากบอกว่า… คุณไม่ได้เจอเรื่องนี้คนเดียว เพื่อให้วงการ Forex เปลี่ยนแปลงในทางที่ดีขึ้น มาเล่าให้เราฟังหน่อยนะครับ ว่าเจออะไรมาบ้าง ทีมงานของเราจะนำข้อมูลไปช่วยวิเคราะห์ และจะติดต่อกลับเพื่อดูว่าเราพอจะช่วยอะไรได้บ้าง คลิกตรงนี้เพื่อเล่าให้เราฟัง : https://forms.gle/YhR5UGA41pZT62Fo8

อ่านข่าวสาร Forex ทั่วโลกเพิ่มเติมคลิกเลย : https://www.wikifx.com/th/original.html?source=tso4 คุณสามารถตรวจสอบใบอนุญาตโบรกเกอร์ Forex และอ่านรีวิวข้อมูลต่าง ๆ ได้ง่าย ๆ ผ่านแอป WikiFX เพียงแค่ไปค้นหาชื่อก็เจอข้อมูล ใครที่อยากได้ความรู้ เทคนิค กลยุทธ์การเทรด หรือการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด ก็สามารถเข้ามาอ่านได้ อีกทั้งยังมีบริการ EA VPS บนแอป WikiFX อีกด้วย แอปเดียวที่จบครบเรื่อง Forex ดาวน์โหลดฟรี โหลดเลยตอนนี้จะพลาดได้ไง!